BlackRock subit une pression croissante pour revoir ses stratégies d'investissement environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) alors que la réaction contre la pratique se développe.
Cette année, au moins sept États se sont engagés à tirer plus de 3 milliards de dollars collectivement de BlackRock, qui gère 8 billions de dollars d'actifs, citant des inquiétudes selon lesquelles la prise en compte de facteurs tels que le changement climatique lors de l'investissement dans des entreprises ne rend pas service aux actionnaires.
L'Arizona et la Caroline du Nord sont les États les plus récents à attirer l'attention sur BlackRock, qui s'est positionné ces dernières années comme un leader du secteur en matière d'investissement ESG. Le trésorier de l'Arizona a révélé la semaine dernière que l'État avait cédé plus de 543 millions de dollars dans les investissements du gestionnaire d'actifs, tandis que le trésorier de la Caroline du Nord a fait appel au PDG de BlackRock, Larry Fink démissionner sur sa position sur l'ESG.
Les républicains à la tête de la réaction se disent préoccupés par les politiques d'investissement durable de BlackRock qui mettent en danger l'industrie énergétique américaine et ne relèvent pas de l'obligation fiduciaire de l'entreprise de fournir des rendements aux actionnaires.
D'autres, cependant, disent que la réaction est politiquement motivée et motivée par les lobbyistes du pétrole et du gaz.
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Janet Cowell, une démocrate qui a été trésorière de l'État de Caroline du Nord de 2009 à 2017, a déclaré qu'elle avait pris en compte des risques climatiques supplémentaires dans les décisions d'investissement lorsqu'elle occupait ce poste, et ne pensait pas que cela rendait un mauvais service à ses fiduciaires. 'Mon sentiment du contrecoup est qu'il est fabriqué par une industrie pétrolière et gazière très concentrée qui s'inquiète de la durabilité de son industrie et de ses bénéfices.'
Roche noire annoncé pour la première fois en 2020 il donnerait la priorité à la durabilité dans sa stratégie d'investissement en prenant en compte les risques posés par le changement climatique lors de la construction de portefeuilles, et en s'engageant « à faire des investissements durables la norme » à travers des fonds axés sur la question.
'Notre conviction d'investissement est que les portefeuilles intégrés à la durabilité et au climat peuvent offrir de meilleurs rendements ajustés au risque aux investisseurs', a déclaré Fink. dit dans une lettre aux PDG publiés cette année-là.
Dans l'année qui a suivi, le fonds négocié en bourse (ETF) axé sur l'ESG de BlackRock est devenu le le plus grand ETF durable dans le monde, avec une capitalisation boursière de 25 milliards de dollars d'ici la fin de 2021, contre 1,5 milliard de dollars en janvier 2020. L'entreprise a développé son principal fonds ESG, qui offre aux investisseurs une exposition aux entreprises notées pour avoir des pratiques environnementales et sociales favorables, en incluant dans son portefeuille le plus populaire pour les conseillers en placement, Bloomberg a rapporté en décembre 2021. Les investisseurs ne savaient peut-être même pas qu'ils investissaient dans un fonds ESG, a déclaré Bloomberg, car il ne faisait pas partie d'un portefeuille commercialisé en tant que tel.
Pourquoi les États tirent de l'argent de BlackRock
Alors que la valeur des fonds ESG a chuté cette année, les dirigeants républicains de plusieurs États ont exprimé leur inquiétude quant au fait que les stratégies d'investissement durable de BlackRock nuisent aux actionnaires ainsi qu'aux sociétés pétrolières et gazières.
Dans une déclaration du 5 octobre, le trésorier de l'État de Louisiane, John Schroder a annoncé son bureau céderait tous les investissements de BlackRock, arguant que les stratégies axées sur l'ESG de l'entreprise - telles que demander aux entreprises de s'engager à atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles - 'paralyseraient notre secteur énergétique critique'. Peu de temps après, la Caroline du Sud a annoncé qu'elle retirerait 200 millions de dollars valeur des avoirs de BlackRock d'ici la fin de l'année, et Missouri a déclaré qu'il retirerait 500 millions de dollars des fonds de pension publics gérés par l'entreprise.
Le 1er décembre, le directeur financier de la Floride, Jimmy Patronis, a déclaré que l'État céderait 2 milliards de dollars des actifs publics gérés par BlackRock. Dans un communiqué, Patronis a déclaré que l'utilisation de l'argent de l'État 'pour financer le projet d'ingénierie sociale de BlackRock n'est pas une chose à laquelle la Floride s'est jamais inscrite. Cela n'a rien à voir avec la maximisation des rendements et est à l'opposé de ce pour quoi un gestionnaire d'actifs est payé. L'Arkansas et l'Utah ont également cédé les fonds publics de BlackRock, et un comité du Sénat du Texas a demandé à BlackRock de comparaître avant une audience cette semaine pour discuter de la manière dont ses politiques peuvent affecter les pensions publiques de l'État.
Principaux fonds ESG fonctionnent moins bien que le S&P 500 cette année. Le principal fonds ESG de BlackRock, ESGU, a chuté de 18,3 %, tandis que l'indice S&P 500 est en baisse de 16,8 %.
la loi et l'ordre de la rue sésame
Dans un 9 décembre lettre Le trésorier de l'État de Caroline du Nord, Dale Folwell, a appelé Fink à démissionner, affirmant que son programme politique avait fait obstacle à son devoir fiduciaire. L'État n'a pas encore dit s'il céderait les fonds publics de BlackRock.
Bien que l'ESG devienne une plate-forme de plus en plus importante pour les républicains, BlackRock a également attiré de nombreuses critiques de la gauche pour avoir manqué à ses engagements en matière de développement durable. Une lettre récente publiée par l'investisseur activiste Bluebell Capital a remis en question l'engagement de l'entreprise à sortir des investissements tels que les producteurs de charbon thermique, notant que le gestionnaire d'actifs conserve une participation de 6,23 % dans Thungela Resources Ltd, un exportateur de charbon thermique basé en Afrique du Sud, et une participation de 9,13 %. à Glencore, l'un des plus grands producteurs de charbon d'Australie. Contrôleur de la ville de New York a écrit une lettre à Fink en septembre exprimant sa préoccupation que ses investissements ne correspondent pas aux objectifs climatiques.
BlackRock a toujours livré ses clients et ses actionnaires, y compris les citoyens de Caroline du Nord, a déclaré la société dans une déclaration envoyée par courrier électronique concernant la lettre du trésorier de l'État de Caroline du Nord. Le gestionnaire d'actifs a repoussé les affirmations selon lesquelles il est soit 'trop progressif, soit' trop conservateur ', affirmant qu'il accordait la priorité aux intérêts des clients pour fournir des performances d'investissement.
