Bill Ackman était autrefois surnommé le Baby Buffett de Wall Street.Matthew Eisman/Getty Images Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs de Wall Street, Bill Ackman, a fréquemment fait la une des journaux au cours des dernières années en raison de ses luttes interminables par procuration avec les sociétés de portefeuille et de ses débats acharnés contre des investisseurs pairs ayant des points de vue opposés.
Plus récemment, l'attention des médias s'est principalement concentrée sur les chiffres saignants de son fonds spéculatif, Pershing Square Capital Management. Contrairement aux gains astronomiques du fonds à ses débuts, Pershing Square a enregistré des pertes pendant trois années consécutives, ce qui fait craindre qu'Ackman, autrefois surnommé Baby Buffett de Wall Street, ne se retire bientôt du monde lucratif des fonds spéculatifs privés.
Certains des plus grands investisseurs de Pershing Square quittent le fonds à un rythme rapide, Le journal de Wall Street remarqué. Une source a déclaré que les deux tiers des liquidités des clients qui pouvaient être retirés fin 2017 avaient été retirés.
Blackstone, un investisseur de longue date d'Ackman, s'est retiré et la branche de gestion d'actifs de JPMorgan Chase ne recommande plus Pershing Square à ses clients, le Journal signalé.
Les pertes cumulées et le rachat des investisseurs au cours des dernières années ont réduit le total des actifs sous gestion de Pershing Square à 8 milliards de dollars ce mois-ci, contre un pic de 20 milliards de dollars à la mi-2015.
Ackman s'est fait un nom à Wall Street pour avoir constamment surperformé l'indice du marché grâce à des stratégies d'investissement innovantes (et controversées), notamment en pariant contre les obligations MBIA (Municipal Bond Insurance Association) pendant la crise financière de 2008.
Mais sa chaîne de faux pas a commencé en 2015, lorsque les actions de Valeant Pharmaceuticals, l'un des investissements majeurs de Pershing Square, ont commencé à chuter au milieu d'une multitude de poursuites pour fraude fiscale et délit d'initié.
Bien que la part de Valeant ait chuté de plus de 90 % en moins de six mois, Ackman a refusé de réduire les pertes. Au lieu de cela, il a acheté plus d'actions de la société et a pris des sièges supplémentaires au conseil d'administration, dans l'espoir de redresser la société.
Son autre investissement majeur, la société de nutrition Herbalife, était un cas complètement opposé mais a entraîné des dommages similaires.
De 2012 à 2017, Ackman détenait une position courte de 1 milliard de dollars contre la société, estimant qu'il s'agissait d'un stratagème de Ponzi sans produit réel. Dans les années qui ont suivi 2012, Ackman a été accusé d'avoir orchestré des tactiques pour saper le cours de l'action Herbalife. Herbalife a été poursuivi pour des allégations de stratagème de Ponzi et a fait l'objet d'une enquête de la Federal Trade Commission (FTC).
La FTC a réglé l'affaire Herbalife avec une amende de 200 millions de dollars infligée à l'entreprise en 2016, mais a rejeté l'accusation de stratagème de Ponzi. Un procès d'investisseur en Californie avec la même allégation a également été rejeté en 2015.
En 2017, Ackman a finalement réduit les pertes, les deux sociétés espérant renforcer la confiance des investisseurs. Ackman a également vanté de nouveaux investissements rentables, comme Nike (dont le fonds a profité de 100 millions de dollars en 2017) et Hilton dans sa lettre aux actionnaires de 2017.
Pourtant, ces nouveaux gagnants étaient trop petits pour compenser les pertes. Le pari Herbalife lui a coûté des centaines de millions de dollars et la perte de Valeant a été estimée à 4 milliards de dollars .
Sans investisseurs dans ses fonds privés, les actifs restants d'Ackman atteindront environ 5 milliards de dollars, le Journal estimations. Cela inclut sa fortune personnelle et les actifs de Pershing Square Holdings, un fonds à capital fixe coté en bourse.
Correction : Une version précédente de cet article indiquait à tort que les deux tiers des clients des fonds privés d'Ackman sortiront d'ici la fin de 2018.
