Lorsque FTX a déposé son bilan le 11 novembre, il y avait une sorte de version minimaliste, quelque peu charitable de ce qui s'est passé, certainement encouragée par les nombreuses interviews médiatiques que le fondateur et PDG de FTX, Samuel Bankman-Fried, a accordées aux médias. Dans cette version des événements, FTX a récemment subi une sorte de course sur ses actifs cryptographiques qui l'a fait sombrer. Il y a peut-être eu des contrôles d'entreprise inadéquats mais, a insisté Bankman-Fried, aucune intention de fraude.
La version proposée aujourd'hui en un procès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et en un acte d'accusation délivré par le bureau du procureur américain dans le district sud de New York est bien plus sinistre et accablant. Selon la SEC, FTX commettait une fraude dès le moment où elle a commencé à fonctionner en mai 2019. FTX, insiste la SEC, était un «château de cartes» qui a escroqué non seulement les clients mais aussi les premiers investisseurs. L'acte d'accusation accuse non seulement FTX et Bankman-Fried de fraude électronique, mais également de fraude sur les matières premières et les valeurs mobilières et même de blanchiment d'argent.
Par exemple, la SEC accuse dès le début Bankman-Fried d'avoir détourné les fonds des comptes des clients FTX vers Alameda Research, le fonds spéculatif crypto détenu à 90% par Bankman-Fried. Alameda disposait d'une ligne de crédit « pratiquement illimitée » de FTX, car elle seule parmi les clients de FTX avait la capacité de détenir un solde négatif ; le code informatique de l'entreprise a été réécrit pour permettre cela. Non seulement cette relation n'a pas été divulguée aux personnes qui ont ouvert des comptes de trading FTX, mais elle n'a pas non plus été divulguée aux investisseurs qui ont finalement investi environ 1,8 milliard de dollars de capitaux propres dans FTX.
Avec un accès illimité aux fonds des clients FTX, Bankman-Fried 'a ensuite utilisé Alameda comme sa tirelire personnelle pour acheter des condominiums de luxe, soutenir des campagnes politiques et faire des investissements privés, entre autres utilisations', selon la SEC.
La SEC allègue même que Bankman-Fried était impliqué dans une fraude à un niveau très granulaire. Un compte interne dans la base de données FTX intitulé fiat@ftx.com dissimulait les milliards de responsabilité qu'Alameda avait accumulés. Dans les présentations aux prêteurs, FTX caractériserait la responsabilité d'Alameda comme un 'prêt', sans préciser que le prêt provenait de FTX. Plus tôt cette année, FTX a tenté de séparer ses dettes de celles d'Alameda, mais cela a fait que les dettes ont été versées sur un compte qui facturerait des intérêts. Bankman-Fried est personnellement intervenu, selon la SEC, afin de préserver la fraude.
Le niveau des dépenses personnelles est également époustouflant. Bien qu'il ait été largement rapporté que Bankman-Fried a acheté des biens immobiliers aux Bahamas et fait des dons politiques substantiels, un observateur caritatif supposerait que c'était avec son propre argent. Selon la SEC, Bankman-Fried a emprunté plus de 1,33 milliard de dollars, dont deux cas dans lesquels Bankman-Fried était à la fois le prêteur et l'emprunteur.
Il peut être notoirement difficile d'obtenir des condamnations dans des affaires financières compliquées ; en 2009, les dirigeants de Bear Stearns ont été acquittés des accusations fédérales d'avoir induit en erreur des investisseurs dans des titres adossés à des créances hypothécaires. Pourtant, la profondeur et la durée de la fraude alléguée par le gouvernement rendront difficile pour Bankman-Fried de présenter une défense convaincante.
